無敵の「プライスアクション＋価格帯別出来高」FXトレード｜FX中級者向け書籍

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無敵の「プライスアクション＋価格帯別出来高」FXトレード

いつ仕掛け、いつ手仕舞うかがわかる

プライスアクションと価格別の出来高によるトレード

この書籍は専業トレーダーとして10年以上生計を立てているトレーダー・デールにより執筆された書籍です。

市場を動かす巨大な銀行等の機関投資家のトレードの軌跡となるプライスアクションや出来高に注目して行う彼のトレード手法をを紹介しています。

値動きや価格別の出来高に注目することで浮かび上がってくる機関投資家の動向を考えて行うエントリーや決済のポイントを丁寧に解説しています。

他にもデイトレード、スイングトレード、長期投資別の注意点や主要な銘柄の特徴、経済指標やニュース後の相場への対応方法、ポジションの管理や資金管理、トレード心理やバックテストなど、彼の経験により、導き出されたノウハウが詰まっています。

また、書籍内で紹介されている彼のウェブサイトにアクセスすると、動画（英語）を視聴することもでき、理解を深めることができます。

テクニカルインジケーターを中心とした分析で思うような結果が出ていないという方には、参考になる部分があるかもしれません。

本ホームページに掲載されている事項は、投資判断の参考となる情報の提供を目的としたものであり、投資の勧誘を目的としたものではありません。投資方針、投資タイミング等は、ご自身の責任において判断してください。本サービスの情報に基づいて行った取引のいかなる損失についても、当社は一切の責を負いかねますのでご了承ください。また、当社は、当該情報の正確性および完全性を保証または約束するものでなく、今後、予告なしに内容を変更または廃止する場合があります。なお、当該情報の欠落・誤謬等につきましてもその責を負いかねますのでご了承ください。

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無敵の「プライスアクション＋価格帯別出来高」FXトレード

いつ仕掛け、いつ手仕舞うかがわかる

監修者まえがき

本書は、トレード歴十数年の専業トレーダーであるトレーダー・デールの著した“VOLUME PROFILE : The insiders guide to trading”の邦訳である。出来高を使って金融市場を理解しようとする試みについては、すでにアナ・クーリングによる『出来高・価格分析の完全ガイド――100年以上不変の「市場の内側」をトレードに生かす』（パンローリング）という優れた解説書があり、それが株式市場を対象としているのに対して、本書はFX市場（外為市場）を対象としているところに特徴がある。

また、これら２冊の著者に共通していることは、「市場は機関投資家（大手金融機関）によって操作されている」と考えていることである。そうした極端な解釈が神の目から見て真に正しいかどうかといえば、現実的にはその命題が普遍的かつ恒常的に成立しているわけでもないだろう。しかし、それが多少なりとも説明力を持つかぎり、その思い込みは、それを信じる者に強い信念と自己規律をもたらし、彼らをトレードにおいて極めて有利な立場に導くことになる。

一方で、多くの投資家やトレーダーは、市場を正確に予測しようとして、あまりに数多くの情報やデータを参照しようとしている。本書にも指摘があるが、投資の世界に数えきれないほどの指標があふれているのはそのせいである。だが、それは一種の自己撞着にすぎない。多くの情報に基づいてあなたが市場で何かを買おうとするとき、同じものを売る相手が現れて売買が成立することを不思議に思わないだろうか？相手も自分と同じことを知っているはずなのに。

四半世紀以上前ならともかく現代の市場においては、売買主体間の情報格差は極めて少ない。今や他人が知らないのは、あなた自身がどのように考え行動するのか、その限界はどこなのかということだけだ。だから私たちは、情報による差別化よりも、ほかの市場参加者の動きを知り、彼らが非合理的に行動せざるを得ない時と場所を見極め、その刹那に自身は冷静さを保ち、合理的に行動することを重視するのである。出来高によって市場を理解する著者らの体系は、それに必要な優れたヒューリスティクスをわれわれに与えている。

本書は著者の長年の研究と実践に基づいた市場理解の解説書で、稀有な秀作である。ぜひクーリングの著書と合わせて読んでいただきたい。なお、売買主体の動向をより深く理解したい方には、CFTC（米商品取引委員会）が発行しているCOTリポート（コミットメント・オブ・トレーダーズ・リポート）のフォローを強く推奨する。これについては、カーリー・ガーナーの『先物市場の高勝率トレード――市場分析、戦略立案、リスク管理に関する包括的ガイドブック』（パンローリング）が非常に詳しい。

翻訳にあたっては以下の方々に心から感謝の意を表したい。翻訳者の西田隼人氏は実に丁寧な翻訳を、そして阿部達郎氏は丁寧な編集・校正を行っていただいた。また本書が発行される機会を得たのはパンローリング社社長の後藤康徳氏のおかげである。

2023年２月

長岡半太郎

序章

著者について

私の名前はトレーダー・デール。2008年から専業トレーダーをしている。経済学とファイナンスとトレードに並々ならぬ熱意を持っている。大学でファイナンスの学位を取得し、ポートフォリオマネジャーと投資マネジャーとデリバティブ取引の資格を持っている。トレード世界の多くの「カリスマ」たちとは違い、私は正当な教育を受けた有資格者であると自負している。もちろん、これらの教育や資格は私の両親のおかげで得たものである。両親は私の学生時代を大いに支えてくれただけでなく、私が駆け出しのころにも助けてくれた。

私は大学を卒業後すぐに、大手証券会社でアナリストとして働き始めた。大学を出てすぐにアナリスト職に就けるのはありがたい話だと思う人が多いだろうが、私はあまりそう思わなかった。この仕事には2つの問題があった。まず、あれをしろこれをしろと言ってくる上司がいることが嫌だった。私は会社員であるためではなく、将来独立するために常日ごろ努力していたからである。次に、顧客に対する会社の姿勢が嫌いだった。これは大半のFXブローカーに当てはまる問題であるだろう。実のところ、彼らは自分の顧客が儲かるかどうかなど気にしていないのである。彼らは利己的で、自分たちが取る手数料のことしか考えていない。責任感もなく、顧客の利益など気にもしない。このような会社の「道具」であることが嫌で、私は会社を辞めた。

会社を辞めたあとは、トレードに全力を注いだ。まさに全身全霊で臨んだ。私はあらゆる種類のトレード戦略を検証し、さまざまなアプローチを試し、多種多様なパターンのバックテストを行うなど、できることはすべて行った。これらの作業は毎日12～15時間に及んだ。

私はさまざまな商品をトレードし、多種多様なトレードスタイルを用いた。株や投資証書を取引することもあれば、自動化したシステムトレードを行うこともあった。そして現在は、FXの手動トレードを中心に行っている。

FXのトレードを始めたころは、短期間で巨額の利益をもたらしてくれるような「聖杯」を見つけださなければならないと考えていた。そして、さまざまなトレード指標のなかからそのような聖杯を探し出そうとした。しかし、うまくいくはずもなかった。一般的な指標のほとんどをあらゆる設定で試してみたが、どれもあまりうまくいかなかった。少なくとも長期的にはうまくいかなかったのである。

初めてはっきりと成功したと思ったのは、すべての指標を見ないで、プライスアクションだけに絞ってやり直したときであった。このとき初めて自分の成長を実感した。さらにプライスアクションと価格帯別出来高を組み合わせたときは、まさに「ひらめきの瞬間」であった。このときにようやく自分が普遍の優位性を手にし、継続的に利益を上げることができるのだと感じた。

本書の内容

本書を書くにあたっての私の目標は、10年前、私が駆け出しのころに欲しかった本を作ることである。この本があったなら、当時の私は何をすればいいのかも分からないまま無為に過ごすこともなく、研究に多くの時間を使うこともなかっただろう。そして、この本こそが複雑なトレードの世界における私の指針となり、私を正しい道に導いて、トレードに必要なすべてのことを教えてくれたはずだ。

本書で学ぶのは次のとおり。

●プライスアクションはどう機能するのか

●すぐに使えるプライスアクション戦略

●価格帯別出来高の仕組み

●私のお気に入りの価格帯別出来高戦略

●自分に合ったトレードスタイルの見つけ方、トレードするのに最も良い投資商品は何か

●マクロ経済ニュースに対してトレードをどのように管理するか

●相場分析の１から10

●ポジション管理法

●正しい資金管理法

●トレードの心理学

●正しいバックテストのやり方、バックテストした戦略を用いたトレードの始め方

●最もよくある間違いとその回避法

●私自身のトレード法とルール

これらすべてについて多くの例と画像を交えながら、シンプルかつ的確な説明を通して学ぶ。

なぜ秘密にしておかないのか

多くの読者が抱くであろう非常に重要な疑問に答えよう。そもそも、この疑問を持たないのであれば、賢い投資家とは言えない。その疑問とは次のようなものだ――なぜ自分のトレード戦略を他人に教えるのか。自分だけのものにしておけばいいではないか。本当に良い戦略なら、秘密にしておけばいいのではないか。

この業界にはあまりにも詐欺師が多い。何ら金融教育を受けておらず、資格も持たず、実際の相場をよく知らないのにもかかわらず、自らを「カリスマ」と名乗る人間が非常に多い。彼らは自分のサービスにお金を払う信者たちが成功するかどうかなど気にしていない。そして、私が勤めていた証券会社も同じであった。

私はこのような慣例に強く反対している。そして彼らとは違うやり方で、本当に人助けをしたいと思っている。そもそも他人を助けたからといって、私が損を被るわけでもない。読者や私と同じようにFX取引をしている人がどれくらいいるかご存じだろうか。個人投資家はどれほどの出来高を作っているだろうか。たった3.5％である。FX取引において、１日当たりの出来高のうち個人投資家の占める割合は3.5％しかないのである（BIS［国際決済銀行］）。そして、残りは機関投資家によるものなのである。

この事実に基づくと、読者をはじめとする個人投資家のトレードを手助けしたところで、相場には何ら影響がなく、私自身や私のトレード戦略に危害が及ぶこともない。それなら、自分の持っているものを共有しようではないかと思った。あなたに学ぶ気があって、自分のトレードをより良いものにするために役立てる気があるのならば、私は喜んで自分の知識を惜しげもなく公開したいと思う。

注意事項

「手っ取り早く儲かる」魔法のガイドなどありはしない。私は皆さんにウソをついたり、守れない約束をしたりはしない。トレードや価格帯別出来高分析を習得するためには、時間をかけて努力しなければならない。魔法の公式を探すつもりなら、この本では見つけられない。私から約束など一切できない。私が普段やっていて、私がうまくいっている内容を公開するだけである。私の手法が皆さんにとってもうまくいくという保証はできない。人それぞれやり方が違うので、私のトレードスタイルが合わないという人もいるかもしれない。しかし、それが現実なのである。一方で、これまでトレーダーとして十数年のキャリアを積むなかで、本書で紹介するトレード手法こそが私にとって最良のものであることもまた事実である。これから説明するのは、私が知るかぎり最も優れた手法であると確信している。

それでは、「魔法の薬」をもらえないことに不満がなければ（そもそもそんなものありはしないのだが）、第１章に進んでほしい。