【重要】株価指数におけるファイナンシングコストを算出する際のベンチマークの変更ついて

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2021年11月29日よりOANDA Japan では、株価指数におけるファイナンシングコストを算出する際のベンチマークを変更いたします。

何が変更されるのか
お客様口座に適用される金利の算出において使用される参照金利を銀行間取引金利（Interbank Offered Rate、以下、「IBOR」という。）から代替金利指標（Alternative Reference Rate 以下、「ARR」という。）に変更されます。

ロンドン銀行間取引金利（London Interbank Offered Rate, 以下、「LIBOR」という。）を含むIBORはその利便性からデリバティブ、債権、ローンやモーゲージなどの様々金融商品で使用されていました。LIBORの算出は、ロンドンの銀行間取引市場においてリファレンス・バンク（パネル行）が呈示するレートに基づいて算出されます。

変更される理由
金融危機以降、LIBORに、恣意的な操作などの不祥事も発覚したことからLIBORの信頼性、頑健性、公表性に対する疑念が拡大されました。それをもって本年3月5日、LIBOR 運営機関であるICE Benchmark Administrationより、2021年12月31日をもってLIBORの公表が停止されることが発表されました。

変更後の代替金利指標
代替的金利指標（ARR）が使用されるようになります。ARRはすべて実際の取引に基づいており、中央銀行とのオーバーナイト取引が活用されます。

2021年11月29日以降における、当社のお客様向け適用金利の算出設定に使用される金融ベンチマークは以下のとおりです。

Index ー Previous Interbank funding rate ー Alternative Reference Rate

Australia 200 ー Australia Bank Bill - 3 months ー AONIA
China A50 ー USD LIBOR - 1 month ー SOFR
Germany 30 ー EURIBOR - 3 months ー ESTR
Europe 50 ー EURIBOR - 3 months ー ESTR
France 40 ー EURIBOR - 1 month ー ESTR
Hong Kong 33 ー HKD HIBOR - 1 month ー HONIA
India 50 ー USD LIBOR - 1 month ー SOFR
Japan 225 ー USD LIBOR - 3 month ー SOFR
US Nas 100 ー USD LIBOR - 3 month ー SOFR
Netherlands 25 ー EURIBOR - 1 month ー ESTR
Singapore 30 ー SGD SIBOR - 1 month ー SORA
US SPX 500 ー USD LIBOR - 3 month ー SOFR
Taiwan Index ー USD LIBOR - 1 month ー SOFR
UK 100 ー GBP LIBOR - 3 month ー SONIA
US Russell 2000 ー USD LIBOR - 3 month ー SOFR
US Wall St 30 ー USD LIBOR - 3 month ー SOFR

お客様への影響
株価指数を市場が閉まる時間（5pm ET）にお持ちの場合は、オーバーナイトで保有していることとみなされファイナンシングコストがかかります。
弊社の株価指数のファイナンシングコストは以下のように計算されています。

ファイナンシングコスト＝清算価格*ｘファンディングレート/360
*清算価格＝ポジションのサイズ×終値（5pm ET）

この場合、ファンディングレートがIBORよりARRに変更されます。例えばUS30の場合USD LIBOR から3 month to SOFRに変更となります。

ご不明な点等ございましたら、OANDA Japanカスタマーサービスセンターまでご連絡くださいますようお願い申し上げます。